金は歴史を通じて貴重なものと考えられてきましたが、貨幣として使用されるようになったのは紀元前 550 年頃まででした。当初、人々は金貨や銀貨を持ち歩いていました。もし彼らが金を発見したら、政府にそこから取引可能なコインを製造してもらうことができます。通貨としての価値と有用性により、金の価値紀元前30年まで遡ることができます。
紀元前 30 年から今日までの金の価格について学びましょう。
重要なポイント
- ローマ人は紀元前 50 年に金貨を発行し始めました。
- その後の 2000 年間のほとんどを通じて、多くの国や帝国は金に基づいて通貨の価値を設定しました。
- 19世紀までに、多くの国が「金本位制」に基づいて紙幣を作成しました。
- 通貨価値は最終的に金から切り離されましたが、貴金属の価値は今日も成長し続けています。
ローマ帝国における金の価値
西暦前 31 年から西暦 14 年まで古代ローマを統治したアウグストゥス皇帝は、金の価格を 1 ポンドあたり 40 ～ 42 コインに設定しました。言い換えれば、1ポンドの金で40〜42枚のコインが作れるということです。
次の再評価は西暦 211 年から 217 年にかけて、マルクス アウレリウス アントニヌス (カラカラ) の治世中に行われ、金 1 ポンドに対してコイン 50 枚に価値を引き下げ、各コインの価値を下げ、金の価値を高めました。西暦 284 年から 305 年にかけて、ディオクレティアヌス帝は金の価値を当初は 1 ポンドあたり 70 コインにさらに引き下げましたが、その後、コインは 1 ポンドあたり 60 コインで発行されました。
コンスタンティヌス大王は、西暦 306 年から 337 年にかけて、これを 1 ポンドあたり 72 コインに引き下げました。
これらの皇帝は通貨の価値を大幅に下げ、通貨を生み出しました。ハイパーインフレーション。たとえば、西暦 301 年には、1 ポンドの金は 50,000 デナリの価値がありました。これは、銀をベースにした別の硬貨です。西暦337年までに、それは3,000万デナリの価値がありました。
注記
金の価格が上昇するにつれて、他のあらゆるものの価格も上昇しました。中流階級の人々は日々の必需品を買う余裕がなくなり、帝国は崩壊した。
英国初期の金の価格
1257年、イギリスは1オンスの金の価格を0.89ポンドに設定しました。以下のように、1世紀ごとに約1ポンドずつ価格を引き上げました。
- 1351: 1.34ポンド
- 1465: 2.01ポンド
- 1546年: 3.00ポンド
- 1664年: 4.05ポンド
- 1717年: 4.25ポンド
1800 年代には、ほとんどの国が自国の通貨をサポートする紙幣を印刷しました。金の価値観。これは「」として知られていました。ゴールドスタンダード」 各国はこの価値を支えるのに十分な金埋蔵量を保持していました。
米国における金本位制の歴史は 1900 年に始まりました。金本位法により、紙幣を償還するための唯一の金属として金が確立されました。金の価値をオンスあたり20.67ドルに設定しました。
イギリスは金の価格をオンスあたり 4.25 ポンドに維持しました。1944 年のブレトンウッズ協定。このとき、ほとんどの先進国は自国の通貨を米国に対して固定することに同意した。なぜなら、米国が世界の金の大部分を所有していたからです。
米国のゴールド規制
金本位法が制定される前は、米国は英国の金本位制を使用していました。 1791年、金の価格をオンスあたり19.49ドルに設定しましたが、通貨の償還には銀も使用されました。 1834年、金の価格を1オンスあたり20.69ドルに引き上げました。
金本位制の擁護は、大恐慌。連邦準備制度が 1928 年に金利を引き上げた後、1929 年 8 月に不況が始まりました。1929 年の株式市場の暴落、多くの投資家が紙幣を金の価値と引き換え始めました。
アメリカ。財務省は米国の金が枯渇するのではないかと懸念した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）に利上げを再度要請した。金利の上昇により、ドルの価値そしてそれを金よりも価値のあるものにしました。このアプローチは 1931 年に機能しました。
金利の上昇によりローンが高額になりすぎ、多くの企業が廃業に追い込まれました。彼らはまた、デフレドルが高ければ、少ない資金でより多くのものが買えるからです。企業は価格を低く抑え、競争力を維持するためにコストを削減します。それがさらに失業を悪化させ、不況うつ病に。
注記
1932 年までに、投機家は再び金を求めて資金を投入しました。金の価格が上昇すると、人々は貴金属を買いだめし、価格がさらに上昇しました。
金の償還を阻止するために、フランクリン・D・ルーズベルト大統領は1933年4月に金貨、地金、証書の私的所有を禁止した。アメリカ人は金をFRBに売らなければならなかった。
1年後、議会は金準備法を可決し、ルーズベルトは金の価格をオンスあたり35ドルに引き上げることを許可しました。これによりドルの価値が下がり、健全なインフレが生じた。
1937 年、FDR は財政赤字を削減するために政府支出を削減し、それが大恐慌を再燃させました。その時までに政府の金備蓄は90億ドル近くまで増加していた。このイベントは、ケンタッキー州フォートノックスの米国地金準備場とニューヨーク連邦準備銀行で開催されました。
1939 年、FDR は第二次世界大戦に備えて国防支出を増加させ、経済は拡大しました。同じ頃、ダストボウルの干ばつも終わりました。この組み合わせにより大恐慌が終結しました。
重要
1944年、主要国はブレトン・ウッズ協定を交渉し、米ドルを公式の世界通貨とした。米国は金の価格をオンス当たり35ドルと擁護した。
1971年、ニクソン大統領はFRBに対し、金のドル価値を尊重するのをやめるように言いました。これは、外国の中央銀行がドルを米国の金と交換できなくなり、実質的にドルが金本位制から外れるということを意味した。ニクソンはインフレと不況が組み合わさったタグフレーションを終わらせようとしていた。しかし、その時までにドルが世界通貨として英ポンドに代わったため、ドルの上昇によってインフレが引き起こされました。
注記
1976 年、ドルの影響を受けず、金の価格はすぐに 1 オンスあたり 120 ドル以上に高騰しました。
1980年までに、トレーダーらは2桁のインフレに対する回避策として、金の価格を600ドル近くまで入札した。 FRBは二桁金利でインフレを終結させましたが、景気後退を引き起こしました。金はオンスあたり 410 ドルまで下落し、1996 年までその一般的な取引範囲に留まりましたが、安定した経済成長に応じてオンスあたり 288 ドルまで下落しました。
9/11のテロ攻撃や2001年の景気後退などの経済危機が起きるたびに、トレーダーは金に戻ってきました。
2008 年の金融危機の際、金は 1 ポンド当たり 872.37 ドルまで急騰しました。 2011年8月、金1オンスの価格は1,917.90ドルの新高値を記録した。投資家は米国の債務不履行を懸念していた。
2020年1月、世界保健機関（WHO）は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の発生が世界的なパンデミックであると宣言した。 2020年8月3日までに、金は1オンスあたり2,016.58ドルという史上最高値に落ち着きました。
金価格は2021年の初めに前年の高値に比べて下落傾向にありましたが、両方向に動きました。年初には投資家が利益確定した。しかし、年が進むにつれてインフレが上昇し、連邦準備理事会が短期金利を引き上げる可能性が高まった。 2021年11月22日、金は1,816.5ドルで決済されました。
金価格は2022年に1オンスあたり1,751.85ドルで始まり、年半ばに2,017.15ドルでピークに達し、それ以来ゆっくりと落ち着いて、10月初旬に1,660.80ドルに達しました。
年別の金価格
以下のグラフは、金市場におけるいくつかの注目すべき出来事とともに、1968 年以降の金の価格を追跡しています。
よくある質問 (FAQ)
金の価格に影響を与えるものは何ですか?
他の市場と同様、金の価格も需要と供給の影響を受けます。金に関しては、供給は取引動向や鉱山会社が市場に投入できるより多くの金を掘り出すかどうかによって影響を受けます。需要に影響を与える主な要因の 1 つは、インフレに対する現在の市場センチメントです。インフレが上昇するとドルの価値は下がり、一部の投資家は金が安定した価値の保存手段として機能することを期待して金に群がります。
金価格の変動は金利に影響しますか?
金利はインフレと連動しているため、歴史的には金価格とも密接な関係があります。ドル高が進みインフレ率が低下すると、金価格と同時に金利も低下すると予想される。インフレは低下しているため、現金に似た投資はそれほど高い金利を提供する必要がなく、安定した価値の保存手段として金に殺到する人も減っています。
金を購入する際のスポット価格は何を意味しますか?
人々が金の「スポット価格」と呼ぶとき、それは単にその時点で金を購入できる価格を意味します。先物取引を頻繁に行う商品トレーダーは、スポット価格を「先物価格」、つまり先物契約によって保証された価格と区別する可能性が最も高い人たちです。
このようなコンテンツをもっと読みたいですか?サインアップThe Balance のニュースレターでは、毎日の洞察、分析、財務上のヒントがすべて毎朝受信箱に直接配信されます。